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2012/5/1 16:08
8月31日，最后一只白酒類個股貴州茅臺（600519.SH）公布半年報，至此，13只白酒股的半年報全部披露完畢。
經(jīng)歷上半年的沉寂之后，白酒股再度成為市場焦點(diǎn)：6月下旬開始，白酒股開始走出一波逆勢上揚(yáng)行情。
答案就藏在上市公司和基金的中報中。
中報顯示，早在今年二季度機(jī)構(gòu)就已悄然布局；期末，已經(jīng)有約兩成的白酒股流通籌碼為機(jī)構(gòu)持有。
“收藏”白酒股
白酒股成為機(jī)構(gòu)的爭搶對象。
中報顯示，申銀行業(yè)分類的13只白酒股中，除了ST皇臺（000995.SZ）外，其余12只個股都成了機(jī)構(gòu)重倉的品種。
來自基金和上市公司的中報數(shù)據(jù)顯示，基金、QFII、保險、財務(wù)公司、券商、券商集合理財產(chǎn)品、企業(yè)年金、社?；稹⑿磐泄揪糯箢惤鹑跈C(jī)構(gòu)合計持有白酒股的市值達(dá)到了937.1億元；白酒也成為僅次于保險、銀行以及房地產(chǎn)開發(fā)之后的機(jī)構(gòu)第四大重倉細(xì)分行業(yè)。
機(jī)構(gòu)今年二季度對白酒業(yè)的增倉力度前所未有，二季度，機(jī)構(gòu)持有的白酒的股票市值比一季度增加了388億元，機(jī)構(gòu)增倉市值的絕對額僅次于房地產(chǎn)開發(fā)的423億元。
12只白酒股中，除伊力特（600197.SH）外，二季度機(jī)構(gòu)對其余11只個股均出現(xiàn)增持。
五糧液（000858.SZ）當(dāng)季增倉最多。二季度，機(jī)構(gòu)對其累計增持了3.35億股，使得機(jī)構(gòu)持有五糧液的股票數(shù)量由一季度的3.16億股增加到了6.51億股，持股市值也從一季度的100.69億元增加到了232.54億元。
機(jī)構(gòu)增持比例最大的是瀘州老窖（000568.SZ）和老白干酒（600559.SH），二季度分別增持了17.04%和16.25%的流通股；期末，機(jī)構(gòu)持有這兩只個股流通股比例已分別高達(dá)56.13%和54.11%，即這兩只股票當(dāng)時超過半數(shù)的籌碼被機(jī)構(gòu)收入囊中。
由于機(jī)構(gòu)們的大力增持，整體持有白酒的流通股比例也從今年一季度的11.63%增加到了中報的19.37%；這意味著白酒股幾乎兩成的流通籌碼已經(jīng)被機(jī)構(gòu)所持有。
得力于機(jī)構(gòu)的鼎力支持，白酒股在二季度走出了獨(dú)立于大盤的行情。
二季度，上證指數(shù)下跌了5.67%，而12只白酒股中，除了伊力特（600197.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）和老白干酒（600559.SH）的表現(xiàn)要差于大盤外，其余9只個股的表現(xiàn)都要好于大盤。
其中有8只個股都獲得了正收益，洋河股份（002304.SZ）二季度復(fù)權(quán)后漲幅超過20%，貴州茅臺（600519.SH）漲幅達(dá)到18%，山西汾酒（600809.SH）和五糧液（000858.SZ）的漲幅都超過12%。
進(jìn)入三季度，白酒股的表現(xiàn)更是亮眼。
截至8月30日，三季度以來上證指數(shù)下跌了7.08%，但是全部12只白酒股創(chuàng)下正收益，其中6只個股的漲幅超過20%，只有兩只個股的漲幅低于10%。
二季度表現(xiàn)差于大盤的三只個股老白干酒（600559.SH）、酒鬼酒（000799.SZ）和伊力特（600197.SH）也大幅補(bǔ)漲，分別上漲20.65%、31.29%和10.56%。其間，貴州茅臺（600519.SH）、古井貢酒（000596.SZ）股價更是創(chuàng)出歷史新高。
酒香襲人
讓機(jī)構(gòu)為之著迷的是白酒股持續(xù)的高增長能力和高通脹環(huán)境下的防御能力。白酒股，特別是龍頭企業(yè)的高成長能力可謂經(jīng)歷了歷史考驗(yàn)，至今風(fēng)頭不減。
中報顯示，在13只白酒股中，成長能力最低的伊力特(600197.SH)每股收益同比漲幅也達(dá)到了22%，而古井貢酒（000596.SZ）的每股收益更是同比大增了167%。
而傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)重倉白酒股中，除了貴州茅臺（600519.SH）尚未公布中報外，其余股票如瀘州老窖（000568.SZ）每股收益同比增長了35%、五糧液（000858.SZ）每股收益同比增長了49%、洋河股份（002304.SZ）的每股收益同比漲幅更是達(dá)到了69%。
當(dāng)下，在全球金融市場 動蕩波及A股，上市公司業(yè)績出現(xiàn)整體下滑之際，白酒股業(yè)績的穩(wěn)定性也成為機(jī)構(gòu)們抵御市場風(fēng)險的選擇。
九大類機(jī)構(gòu)中，基金是增持白酒股的絕對主力。
中報顯示，基金持有12只白酒股的市值合計達(dá)到876.5億元，二季度加倉了425.9億元，持倉市值占到12只白酒股流通市值的17.48%。
“消費(fèi)品在消費(fèi)升級和經(jīng)濟(jì)波動中具有戰(zhàn)略配置價值。在經(jīng)濟(jì)從投資主導(dǎo)向消費(fèi)轉(zhuǎn)型的過程中，消費(fèi)品具有長期的戰(zhàn)略配置價值，品牌消費(fèi)、高端消費(fèi)等將充分受益消費(fèi)升級，能夠持續(xù)快速增長，戰(zhàn)略看好?！碧旌刖x在其中報中表示。
天弘精選正是白酒股上漲的最大受益者之一。該基金在二季度大幅增加對食品飲料板塊的配置。今年一季度，其行業(yè)配置中，食品飲料行業(yè)股票市值占基金凈值只有7.9%，占基金的股票市值比例只有10.38%。但是到了中報，其食品飲料行業(yè)股票市值占比增至30.94%，占基金的股票市值比例更是高達(dá)41.99%。
食品飲料板塊的優(yōu)異表現(xiàn)使天弘精選受益匪淺，截至8月29日，天弘精選三季度以來的凈值漲幅超過了8%。
廣發(fā)策略基金的表現(xiàn)同樣也離不開白酒股。
二季度，該基金大力加倉洋河股份（002304.SZ）和瀘州老窖（000568.SZ），兩只個股持股市值合計高達(dá)9.5億元，分別位列廣發(fā)策略基金的第一大和第二大重倉股，兩只個股市值合計占到該基金股票市值的10.69%;而截至8月29日，廣發(fā)策略基金三季度以來的凈值漲幅超過了5%。
“憑借行業(yè)景氣及業(yè)績穩(wěn)定性增長，食品飲料行業(yè)在近期國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)局勢不穩(wěn)定、發(fā)展前景不確定的情況下持續(xù)獲得較穩(wěn)定的上漲和正收益。預(yù)計食品飲料行業(yè)將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)好于大盤的相對收益”，華泰聯(lián)合在研究報告中預(yù)測。
(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì))