2012/5/1 15:58

在停牌前就表現(xiàn)不俗的上海梅林（600073.SH），12月20日一開盤就死死封在了漲停板，而這一表現(xiàn)源于當(dāng)天的一則公告。

昨日，上海梅林發(fā)布公告稱，公司擬將以不低于每股11.55元/股的價(jià)格，向光明集團(tuán)等十名特定投資者定向增發(fā)不超過1.34億股，募集資金主要用于收購包括冠生園全部食品主業(yè)等5項(xiàng)資產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，整合完成后，上海梅林將擁有冠生園、大白兔等著名品牌，效益大幅提升，并成為光明集團(tuán)休閑食品的發(fā)展平臺(tái)。

整合光明集團(tuán)15.35億元資產(chǎn)

從年初炒到年尾，上海梅林的重組計(jì)劃終于在12月20日誕生了。在經(jīng)過漫長的等待后，上海梅林邁出了巨大的一步，預(yù)計(jì)將整合光明集團(tuán)的資產(chǎn)價(jià)值達(dá)到15.35億元。

公告顯示，此次非公開發(fā)行股份所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于以下項(xiàng)目：向上海益民食品一廠（集團(tuán)）有限公司收購其持有的上海正廣和網(wǎng)上購物有限公司 56．5％股權(quán)、上海一只鼎食品有限公司55．75％股權(quán)、上海市食品進(jìn)出口公司100％權(quán)益；向上海市農(nóng)工商投資公司收購其持有的上海愛森肉食品有限公司100％股權(quán)；向冠生園（集團(tuán)）有限公司收購其全部食品主業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)；補(bǔ)充上海梅林的流動(dòng)資金。

這其中比較突出的是，收購上海愛森肉食品有限公司100％股權(quán)。再此之前，上海梅林的重組一直和“愛森肉”連在一起。業(yè)內(nèi)分析師紛紛預(yù)測，同為大光明旗下資產(chǎn)的愛森將注入梅林，進(jìn)行豬肉資產(chǎn)的合并同類項(xiàng)，打造肉類食品產(chǎn)業(yè)鏈。

在今年上半年，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，根據(jù)光明集團(tuán)聚焦主業(yè)的規(guī)劃，上海梅林很有可能成為光明食品集團(tuán)豬肉資產(chǎn)的整合平臺(tái)。但是，此后公司公告，由于有關(guān)重要事項(xiàng)仍存在重大不確定性，公司重組中止。不過，市場對(duì)于“愛森肉”注入的猜測卻一直存在。

資料顯示，愛森公司的主營業(yè)務(wù)主要是冷卻豬肉、種豬的制造和銷售，以冷卻豬肉為主。2007-2009年分別銷售生豬18.6萬頭、17.3萬頭、23萬頭。綜合毛利率約20%左右，凈利潤率穩(wěn)定約為5.4%左右。今年1-9月，愛森公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.52億元，凈利潤1539.59萬元。

而這是上海梅林今年1-9月凈利潤385.07萬元的近5倍。這么看來，只是“愛森肉”這一項(xiàng)資產(chǎn)的注入，對(duì)上海梅林業(yè)績的影響就是明顯提升。

打造休閑食品資產(chǎn)上市平臺(tái)

然而，目前上海梅林的重組顯然已經(jīng)打破肉類資產(chǎn)重組的范圍，光明集團(tuán)對(duì)旗下上海梅林這個(gè)上市平臺(tái)寄予了更高的期望。將成為光明集團(tuán)旗下休閑食品資產(chǎn)的上市平臺(tái)。

除了“愛森肉”，光明集團(tuán)為上海梅林注入了，包括冠生園、大白兔、華佗十全大補(bǔ)酒、佛手味精等知名品牌的資產(chǎn)。

冠生園資產(chǎn)的注入可以說是“愛森肉”之外的另一整合重點(diǎn)。整整九十五年歷史的冠生園是中國民族工業(yè)的名牌老字號(hào)企業(yè)。

資料顯示，冠生園主要生產(chǎn)和經(jīng)營糖果、蜂制品、酒類、面制品、味精、冷凍食品、保健食品、生物醫(yī)藥、休閑食品等近二十個(gè)系列上千個(gè)品種，年銷售收入60億元。直接擁有“冠生園”和“大白兔”兩個(gè)中國馳名商標(biāo)。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，冠生園集團(tuán)2010年1-9月營業(yè)利潤達(dá)到6038.9萬元。公告披露本次擬收購冠生園集團(tuán)的全部食品主業(yè)經(jīng)營性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。

而光明食品集團(tuán)作為上海食品業(yè)的巨頭早在多年前就提出戰(zhàn)略整合的布局。已經(jīng)擁有光明乳業(yè)、金楓酒業(yè)、海博股份和上海梅林，4家上市公司。如今，公司方面表示，擬收購的冠生園集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將為公司帶來良好的品牌效應(yīng)，有利于增強(qiáng)公司的市場影響力。

相關(guān)分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“本次非公開發(fā)行和資產(chǎn)收購，既是上海梅林走出多年困境的需要，也是光明集團(tuán)食品主業(yè)重組的要求。光明集團(tuán)把優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上海梅林不僅使得上海梅林的資產(chǎn)優(yōu)化，也使得像冠生園這樣的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)入到資本市場，能更為有效地進(jìn)行資本運(yùn)作，這樣光明集團(tuán)將有效優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)大部分上市，也成為上海國資委企業(yè)整合的又一力作?！?/P>

公告稱，光明食品集團(tuán)將認(rèn)購本次非公開發(fā)行股票數(shù)量的20%。發(fā)行后總股本4.91 億股，實(shí)際控制人光明集團(tuán)持股比例42.33%，仍為公司實(shí)際控制人。