2012/5/1 15:57

折讓17%配股募集資金15億港元，香港上市公司亞洲果業(yè)開始為收購果香園食品尋求資金支持。亞洲果業(yè)本次所購資產(chǎn)資質(zhì)極優(yōu)，截至2010年6月底，果香園食品的核心資產(chǎn)北海果香園資產(chǎn)凈值為9.95億元，上半年實現(xiàn)純利1.09億元。亞洲果業(yè)此次僅以20.4億港元代價收購，可謂是淘得大寶。

亞洲果業(yè)23日晚公告，公司將以每股8.88港元的價格配售1.75億股新股給淡馬錫控股、厚樸投資、富達(dá)基金、惠理基金、Wellington Management等八家機構(gòu)投資者，配售股份相當(dāng)于現(xiàn)有股本20.18%。配售價格較該股周一收市價10.80港元折讓17.78%?；I資所得將用于收購內(nèi)地最大熱帶水果濃縮汁生產(chǎn)商果香園食品全部股份。

今年10月中旬，亞洲果業(yè)宣布本次收購事宜。公司擬以20.4億港元向包括Billion Ally、Billion Step、Beauty Treasure等7名股東收購果香園食品全部權(quán)益。果香園食品兩家全資子公司大誠控股和譽域公司分別持有北海果香園92.28%和0.66%權(quán)益。北海果香園余下7.06%股權(quán)由其創(chuàng)始人兼執(zhí)董滿桂富持有。

有關(guān)資料顯示，北海果香園于 1999年開始從事熱帶果汁產(chǎn)業(yè)，目前公司擁有兩家熱帶水果生產(chǎn)企業(yè)，共占地170畝，有生產(chǎn)菠蘿、荔枝、芒果、石榴、木瓜等生產(chǎn)線十三條，菠蘿濃縮汁連續(xù)四年出口量穩(wěn)占全國60%以上，2007年荔枝濃縮汁產(chǎn)量和出口世界第一，公司產(chǎn)品銷往二十八個國家。北海果香園2008年純利1.41億元，2009 年1.73億元，2010年上半年純利1.09億元。截至2010年6月底，北海果香園資產(chǎn)凈值9.95億元。記者了解到，北海果香園成立十年以來，年年實現(xiàn)盈利，并保持了業(yè)績穩(wěn)定增長的勢頭。

值得注意的是，亞洲果業(yè)本次對果香園食品的收購中浮現(xiàn)PE身影。一家名為云月投資的PE通過本次收購順利實現(xiàn)退出。據(jù)了解，云月投資正式投入果香園食品僅一年左右，持有果香園食品比例約為13.19%。預(yù)計獲利將在2.5倍至3倍。

由此可見，該外資PE在項目操作上顯示出與主流投資思路截然不同的另類思路。多數(shù)私募偏愛pre-IPO項目，以求以最快速度、最低風(fēng)險賺取回報。而云月投資則避開東部熱點，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中尋求價值金礦。同時，在退出方式上，本次案例中通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式實現(xiàn)退出，也區(qū)別于近年來頗為常見的IPO退出。